过去的一年证明了区块链领域有能力从最恶劣的外部条件中恢复过来。从年初加密货币冬天来看,加密货币领域的整体市值增长了 90%,达到 1.69 万亿美元,其中比特币从 2023 年 1 月的年度低点1.6 万美元上涨了一倍多, 12 月 4 万美元。
2023 年,我们继续感受到 2022 年重大下跌浪潮的余震,最引人注目的是11 月份的 FTX 审判和判决以及币安认罪协议,以及3 月份USDC 稳定币的短暂脱钩。银行业危机。与此同时,我们继续看到该领域的突破,包括以太坊的 Shapella 升级为完整的权益证明网络,也是在 3 月份, 7 月份裁定 XRP(大部分)不是证券,PayPal 推出 PYUSD 稳定币,Grayscale 在 8 月份赢得了 SEC 的比特币现货 ETF,并开创了新颖的代币化社交体验,例如Friend.tech 的崛起。
因此,我们对未来的道路充满乐观,进入 2024 年。以下是我对 2024 年加密行业的主要预测:
1. 比特币的复兴和DeFi之夏2.02023 年,比特币卷土重来,比特币的主导地位(比特币占加密货币市值的比例)从 1 月份的 38% 上升到 12 月份的 50% 左右,使其成为 2024 年最值得关注的生态系统之一。至少有三个主要催化剂推动其明年的复兴:(1)将于 2024 年 4 月第四次比特币减半,(2) 机构投资者预计将批准多个比特币现货 ETF,以及 (3) 可编程性功能的增强,既基于基础协议(例如 Ordinals),也基于第 2 层和其他可扩展层(例如Stacks和Rootstock)。
在基础设施层面,我们相信我们将看到比特币 L2 和其他可扩展层的激增以支持智能合约。比特币生态系统应该围绕一两种图灵完备的智能合约语言结合起来,其中顶级竞争者包括 Rust、Solidity 或比特币原生语言的扩展(例如 Clarity)。这种语言将成为比特币开发的标准,类似于 Solidity 被认为是以太坊开发的标准。
我们还看到了比特币可能出现的DeFi 夏季 2.0的基本面。如今,Wrapped BTC (WBTC) 的市值和锁定总价值 (TVL) 约为 60 亿美元,显然 DeFi 领域对比特币有巨大的需求。如今,以太坊2730 亿美元的市值中约有 10% 是TVL(280 亿美元)。随着比特币 DeFi 基础设施的成熟,我们可能会看到比特币 DeFi 总锁定价值 (TVL) 从当前的3 亿美元(< 市值的 0.05%)上升至比特币市值的 1-2%(目前约为 10-150 亿美元)价格)。在这个过程中,很多以太坊的 DeFi 做法很可能会被转移并归化到比特币上,比如最近兴起的 BRC-20 铭文以及巴比伦 L2中的 Stake 等想法。
比特币 NFT,例如刻在 Ordinals 上的 NFT,也可能会在 2024 年越来越受欢迎。由于比特币具有更高的文化认知度和模因价值,web2 品牌(例如奢侈品零售商)可能会选择在比特币上发布 NFT,类似蒂芙尼 (Tiffanys) 如何与 Cryptopunks 合作于 2022 年发布NFTiff吊坠系列。
2. 新消费者用例的代币化社交体验Web2 已经从社交转向金融,而 Web3 正在从金融转向社交。2023 年 8 月,friend.tech在Base L2上开创了一种新形式的代币化社交体验,用户可以买卖他人 X(fka. Twitter)帐户的碎片“份额”,达到30k ETH TVL 的峰值( 10 月份的投资额约为 5000 万美元),并激发了多个“模仿项目”,例如Arbitrum 上的post.tech。看来,friend.tech通过将 Twitter 个人资料金融化,成功地为 SocialFi 领域开创了一种新的代币经济模型。
在即将到来的一年中,我们预计在社交领域会有更多实验,代币化(作为可替代和不可替代的代币)在重塑社交体验方面发挥着关键作用。可替代代币更有可能是积分和忠诚度系统的新颖形式,而不可替代代币(NFT)更有可能充当个人资料和社交资源(例如交易卡)。两者都可以在链上交易并参与 DeFi 生态系统。
Lens和Farcaster是将 DeFi 与社交网络相结合的两个领先的 web3 原生应用程序。像Blackbird这样的项目还将在特定垂直领域(例如餐厅)推广用于忠诚度计划的代币化积分系统,结合使用稳定币支付和代币化回扣来重塑消费者体验,在功能上提供信用卡的链上替代方案。
3.稳定币、镜像资产等TradFi-DeFi桥梁增加2023 年,加密领域发生了很多法律诉讼,包括该行业的几起引人注目的胜利,例如XRP 裁决和Grayscale ETF 诉讼胜诉,以及币安和FTX金融欺诈案得到了伸张正义。与此同时,机构对比特币和以太坊的兴趣和潜在 ETF 批准大幅增加。
到 2024 年,我们预计机构采用率将大幅增加,他们不仅寻求 ETF,还寻求代币化的现实世界资产 (RWA) 和 TradFi 金融产品。换句话说,TradFi 资产将镜像在 DeFi 中,而加密资产将增加在 TradFi 市场中的曝光度,从而创建 TradFi-DeFi桥梁,将这两个世界更紧密地联系在一起,从而增加投资者的流动性和多元化。
稳定币将成为 TradFi 和 DeFi 世界之间最重要的纽带之一,USDC 和 PYUSD 等稳定币作为投资组合选项和支付工具将得到更广泛的接受。据说Circle 考虑在 2024 年进行 IPO,我们还可能会看到非美元稳定币的发行和使用增加,最显着的是欧元支持的稳定币,例如Circle 的 EURC,以及英镑、新加坡元和日元稳定币。其中一些稳定币可能是由国家支持的参与者推出的。这也可能会导致链上法币外汇市场的增长。代币化国债已经获得了关注,通过Ondo等平台代币化了 8 亿美元。
4. 模块化区块链和零知识证明的交叉授粉模块化区块链和 ZKP 的理念在过去的一年中都已经大大成熟,例如最近推出的 Celestia 主网、Espresso 的 Arbitrum 集成、RiscZero 的开源 Zeth 证明器以及Succinct 推出的 ZK 市场。一个有趣的趋势是这两种叙述如何融合在一起,ZK 领域的公司通过专注于特定的垂直领域(例如协处理器、隐私层、证明市场和 zkDevOps)来“模块化”。
在即将到来的一年中,我预计这种趋势将继续下去,零知识证明将成为模块化区块链堆栈不同组件之间的接口。例如,Axiom 的ZK 协处理器利用 ZKP 提供历史状态证明,然后开发人员可以使用它在 DApp 中执行计算。随着 ZKP 成为这些不同提供商之间的通用接口,我们将看到智能合约可组合性的新时代。这为构建 DApp 的开发人员提供了更大的灵活性,并降低了区块链堆栈的进入门槛。在消费者方面,ZKP 可能会看到更多的用例作为保护身份和隐私的一种方式,例如基于 ZK 的去中心化 ID 的形式。
5. 更多计算密集型应用程序上链,例如AI和DePIN人们投入了大量的时间、精力和资本来解决去中心化应用程序的可扩展性问题。如今,大部分可扩展性问题已经得到解决——以太坊 L2 上的 Gas 费用低于0.02 美元(而以太坊主网为 11.5 美元),而 Solana 上的费用甚至低了 3-4 个数量级。
随着这一趋势在明年继续下去,我们相信计算成本高昂的应用程序(应用程序可以消耗千兆字节的 RAM)将在不久的将来在链上变得更加经济可行。这包括垂直应用程序,例如链上人工智能系统、去中心化物理基础设施网络(DePIN)、链上知识图谱以及完全链上的游戏和社交网络。所有这些都可能从根本上重塑链上数据经济,极大地改善用户和开发者的体验,因为他们摆脱了繁重的汽油费和对计算能力的严格限制。
可以利用这种便宜得多的链上计算的计算成本高昂的项目的例子包括Hivemapper在 Solana 上创建去中心化的 Google 地图、Bittensor创建去中心化的机器学习平台、Modulus Labs在 ZKML 和 AI 生成方面的努力NFT 艺术、The Graph 的链上知识图谱计划以及Realmsverse在 Starknet 上创建链上游戏世界和传说。
6. 公共区块链生态系统的整合和应用链的中心辐射模式过去几年,基础设施项目激增。尽管常见的技术分类为第 1 层 (L1) 和第 2 层 (L2),但从用户体验的角度来看,并没有太大区别。对于通用公共区块链来说尤其如此;如今,在用户、项目和数量方面,Solana或Avalanche等 L1是Arbitrum或zkSync等 L2 的直接竞争对手。
有了这种同质性,流动性就成为通用公共区块链的集中力量,使 Arbitrum、Optimi和 Solana 等较大的现有参与者受益,目前四大生态系统约占总锁定价值(TVL) 的 90%。较小的生态系统必须将精力集中在特定的垂直领域(例如社交、游戏、DeFi)以保持优势,从而有效地成为应用链或部门链。TVL 排名前10 名的 L2 中的三个(dydx、Loopring、Ronin)实际上已经是专注于单一垂直领域的应用链。Base 和Blast等规模较小、较新的 L2 链的 TVL闯入也严重依赖单一杀手级应用(例如分别为friend.tech和 Blur)来建立数量上的滩头阵地。
此外,大多数领先的通用公共区块链都发布了应用链工具包(OP Stack、Arbitrum Nitro、StarkEx 等),以允许应用链利用这些公共网络上的流动性并将其置于其生态系统轨道中。因此,我们开始看到一种中心辐射模型,其中有一些通用公共区块链充当中心中心,周围有许多特定应用链的辐条。到 2024 年,可能值得关注利用这种中心辐射举措的主要汇总即服务供应商,例如Caldera、Conduit和Eclipse 。
结论到 2023 年底,我们或许已经度过了最糟糕的熊市,翻开了过去一年半所见的一系列残酷崩溃的一页,并准备开始探索新的用途案例。今天,我们正处于一个转折点,加密货币不再仅仅与金融化有关,而是一个更广泛的概念,即我们如何使用区块链重新定义消费者、社交和开发人员的体验。我很高兴看到 2024 年我们这个新兴行业的未来会发生什么,因为我们使用去中心化技术来重新构想我们的数字文化。